El análisis financiero

El análisis financiero es una metodología que permite no sólo evaluar la situación financiera actual de una persona o de una empresa, el manejo de los recursos financieros y la efectividad del manejo, sino que también permite identificar retos y oportunidades a futuro.

Para volver efectivo un análisis financiero se debe tener en cuenta:

Los Activos

Son todos aquellos que se tienen, por ejemplo:

• Dinero en efectivo.
• Dinero en bancos.
• Inversiones (CDT u otros).
• Inventario.
• Cuentas por cobrar.

Estos bienes o activos son líquidos o activos corrientes porque se realizan fácilmente.

Los Activos Fijos

Son los activos que, para su realización, requieren de más tiempo, por ejemplo:

• Automóvil.
• Casa o apartamento.
• Otros bienes inmuebles.
• Maquinaria y equipo.

Los Pasivos

Son todos aquellos que se deben. Lo que se debe a corto plazo es a lo que llamamos Pasivos Corrientes, por ejemplo:

• Sobregiros bancarios.
• Deudas con bancos de corto plazo.
• Cuentas por pagar proveedores.
• Impuestos.
• Nómina de Empleados.

Los Pasivos de largo plazo

Es todo aquello que se debe a largo plazo, por ejemplo las deudas con entidades financieras.

Para calcular la razón corriente debe hacer lo siguiente:

Se dividen los activos corrientes entre los pasivos corrientes. Ejemplo:

• Activos corrientes 1.000.000
• Pasivos corrientes 800.000
• 1.000.000/800.000 =1.25
• La razón corriente es una de las medidas que más se usa para analizar la situación de una empresa o persona, dicha razón indica el número de veces que las deudas con los acreedores están cubiertas por los activos.

El Patrimonio Neto

Es la porción de la empresa que pertenece a los accionistas. Sumado al total del pasivo (obligaciones con terceros proveedores, entidades financieras, impuestos, empleados) debe ser igual al activo. Patrimonio es la diferencia entre activos y pasivos.

El patrimonio neto está compuesto de:

• Capital suscrito: el valor que los socios esperan poner o pagar a través del tiempo que dure la sociedad o empresa.

• Capital pagado: lo que los socios efectivamente han aportado (pagado) y puesto como capital al inicio del negocio. Se puede incrementar a través del tiempo hasta alcanzar el capital suscrito.

• Las reservas: monto que los socios deciden tomar de las utilidades que tienen en un período determinado para fortalecer la empresa. Algunas son obligatorias. Ejemplo: la reserva legal equivalente al 10% de las utilidades hasta completar el 50% del capital pagado. Es equivalente a aumentar el capital pagado.

• Otras reservas: Ej. para futuras ampliaciones, comprar activos fijos en el futuro, etc. Los socios pueden retirarlas como dividendos.

• Las utilidades del período: son las del ejercicio actual. Los socios podrán retirar o poner en reservas si lo desean al año siguiente de haber sido generadas.

• Utilidades de períodos anteriores: Utilidades de otros períodos que los socios no han retirado de la compañía. Pueden repartirse como dividendos o pasarlas a reservas.

Para analizar el Patrimonio se debe hacer lo siguiente: Se calcula con una razón financiera llamada apalancamiento. Mientras más alta menor la fortaleza patrimonial, pues la empresa está muy endeudada y la capacidad de pago se cuestiona.

Cálculo: Total pasivos (tanto corrientes como de largo plazo) / patrimonio.

Ejemplo:

• Total pasivos: 2.500.000/
• Total patrimonio: 2.250.000
• Apalancamiento: 1

Por cada peso que tienen los socios en la empresa, los acreedores tienen un peso también, lo cual es aceptable. Razones de 10 a 1 indican que los acreedores "tienen" 10 veces más que lo que tienen los socios.

Para analizar una situación financiera se debe tener en cuenta lo siguiente:

• Si hay más pasivos corrientes que activos corrientes, los activos no alcanzan para cancelar las deudas. Esto se llama: "estar ilíquido".

• Si tiene muchos activos fijos, continuaría ilíquido; pero existe la posibilidad de realizar los bienes para responder por las deudas.

• La situación ideal es mantener una razón corriente superior a 1.